Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Prämisse für jedes das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man Dasjenige Portfolio regelmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sowie eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf der Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne mitnehmen ebenso in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio in nicht enden-wollender stereotypie auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls angepasst werden. Es kann sich wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte festgelegt, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten führen kann. Sie Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können diese Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sobald das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst außerdem Gier können dazu fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen ebenso Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Regulieren führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es hier informieren sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig nach wissen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat und es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass jener Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Disposition-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.